八大机构看后市:定向降准释放宽松信号

发布日期:2017-10-09

海通策略:央行定向降准市场稳中向好 看好金融消费

  核心结论:①长假期间,道指继续上涨源于经济数据好和税改推进,恒指大涨源于节前央行定向降准,海外机构纷纷上调中国经济增速预测值。②央行定向降准,政策面和资金面整体向好,PMI数据回升、三季报预告较好,基本面平稳。③中枢抬升震荡市的格局未变,6月初提出的震荡市向上波段未结束,市场稳中向好,振幅有望向上拓宽。重视业绩和估值的匹配,看好金融、消费白马、建筑。

  安信:十月A股或迎来上涨行情 金股组合(名单)

  看好十月行情。我们对A股盈利,流动性及风险偏好都呈偏积极观点。我们特别认为,银行也可能成为增量资金的重要来源。结构上,结合三季报盈利预期,估值及当前机构配置情况,我们建议配置上关注银行、券商、钢铁、煤炭、电解铝、通信、新能源汽车等。短期主题活跃度仍会较高,关注雄安、国企改革、海南以及人工智能等。  

  广发策略:10月市场会更热闹 配置向低估值价值股倾斜

  10月份的大盘指数可能会更加“热闹”(季节性效应、政策预期、流动性边际改善),但仍然是“结构重于大势”的存量资金博弈市场。关于结构及风格,我们强调的是基于估值和景气的动态平衡思路,即以“低估值价值”(银行、地产、建筑)为核心,部分“景气加速消费”(白酒、酒店)、“供给收缩周期”(建材、化工)及“GARP类价值成长”(自下而上选股)作为弹性配置。短期而言,考虑到“定向降准”的政策增量,建议配置进一步向低估值价值股(银行、地产、建筑)倾斜。

  天风策略:坚定看多关注三季报行情 推荐水泥、金融

  延续5月底以来坚定看多的判断,关注三季报行情以及随后而来的估值切换。进入10月份,我们继续维持做多窗口期的判断,逻辑上除了大会维稳的一致预期以外。核心在于供给端环保督查和限产的持续超预期,以及经济的韧性导致需求侧不会断崖式下跌。**,继续关注我们此前一直推荐的两个方向,一是水泥,二是金融。

  海通姜超:被误读的降准绝非大水漫灌 释放流动性有限

  央行节前送大礼。在9月30日,央行宣布对普惠金融领域实施定向降准,普惠金融主要聚焦单户500万以下的真小微贷款,同时还包括了扶贫攻坚和双创等领域。其中满足第一档标准的商业银行额外降准0.5%,满足第二档标准的商业银行额外降准1.5%。上一次央行宣布降准还在16年3月份。姜超认为释放流动性有限。因此,根据测算,按照**定向降准标准,上市商业银行大约能释放3000亿左右资金,远低于市场主流预测的7000-10000亿。

  中银国际策略:定向降准是宽松信号 十月是乐观市场

  十月是乐观市场,也是收获季节,更看好创业板。定向降准的政策方向符合我们前期对宏观周期及人民币升值趋势的判断,但政策出台的时间超出我们及市场预期。由于前期市场对宏观经济的预期下行,9月PMI数据反弹超出超预期,意味着市场对宏观经济的情绪将会提升。此外,从目前预披露情况来看,两市三季度净利润增速为37%,较二季度增速(全A非金融)回升14.4%,业绩好于市场预期。再结合长假期间外围环境的好转,我们认为十月A股市场仍是乐观市场。但从货币宽松的市场含义来看,创业板要优于主板。

  国金策略:迎接“红十月” A股反弹窗口依然开启

  看好A股行情的看法,国内股市将迎来“红十月”行情。步入十月,具体配置方面,我们维持对“大金融(银行、非银)、 大消费(白酒、酒店、消费电子)”的推荐,并且新增了对部分成长(计算机、传媒)的配置。 主题上,建议关注“5G、人工智能、普惠金融、军民融合、租售同权、一带一路、PPP、国企改革、雄安主题(地下管廊、地热等)”等。

  中信策略:流动性基本面预期双修复 看好10月A股行情

  央行的“预告式”降准改善了国内流动性预期,而PMI超预期+基建回暖将继续修复基本面预期,我们对10月A股行情依然保持乐观,但节奏十分重要;随着本轮周期行情收官,配置重心应逐步从前期的周期转向价值,建议关注大金融和必需消费板块。

转载自新浪财经

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